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【股山論道421】“新一輪危機”,如何應對 ???
發布時間:2020-02-05   來源:未知   
???“財上平如水,人中直似衡”,習股之途,狗蛋期望悟出“股道”≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈≈【股山論道421】?“新一輪危機”,如何應對????????今日,農歷7月7,情人節。預祝情人們節日快樂?。?!狗蛋參加《中原股神李旭東投資報告會》,聆聽了高手的操作精彩技巧。作為行股之人,節日過的也是浪漫的。??評級機構標準普爾公司5日宣布將美國主權信用評級從AAA下調至AA 。其實,2011年05月16日中國證券報發表了一篇署名王建先生的文章,文章以《美國新一輪危機山雨欲來》為題,闡述了7月份后,美國必然爆發新的危機,全文如下。??這個觀點我在以前的文章中一直不斷重復,今年開始有人同意我的觀點,但許多人認為美國新一輪危機的爆發應該是在2012年或者2013年,而我仍然堅持認為,新危機的爆發就在今年,應該是在今年7月份以后。??新危機沖擊比上次更強烈我這樣認為的一個重要原因,是在次債危機爆發后有消息說,美國政府把龐大有毒資產的處理在2009-2010年凍結起來,雖然在2009年初以后,我們在媒體上再也沒有看到過有關美國如何處理龐大有毒資產的報道,但這些有毒資產肯定不會憑空消失的。一個標準的衍生金融合約一般是5年,所以2007年次債危機爆發時所形成有毒資產,應該是在2002年7月以前簽訂的合約,但是衍生金融產品的瘋狂增長主要是在2005-2007年這個時段,比如根據有關報道,“信用違約掉期”這個衍生金融品在2000年的時候市場總值只有9200億美元,到2004年增加到大約6萬億美元,但是到2007年7月次債危機爆發時,已經瘋狂增長到62萬億美元。所以,如果2006年以前簽訂的衍生金融合約由于不能兌現,都能引起2007年次債危機那樣的金融大海嘯,那么,從今年到明年需要兌現的衍生金融合約則是上次引起金融海嘯的有毒資產規模的十倍乃至更多,這場新危機的沖擊,不是會比上次強烈得多嗎?同時,在次債危機爆發后,美國經濟一直在低谷中徘徊,失業率居高不下,使支撐龐大衍生金融品大廈的基礎結構,即那些房貸、車貸、學生貸款、消費貸款等,有更多的人無力償還。以房貸來說,由于房價在危機后下跌了40%,目前已經有80%的房屋價值低于貸款。根據美國有關機構的統計分析,如果房價回升10%,會有高達2千萬套房屋被拋向市場,這樣就會強烈壓制住房價的回升。如果房價長期低于貸款,很多購房者就不會愿意背負這些負資產,到去年底,已經有超過500萬個家庭拖欠房貸在2個月以上了,隨著越來越多的人進入“止贖”行列,房貸沒有人還,美國金融體系新一輪的崩潰也是不可避免的。????2007年次債危機爆發后,我們看到的還只是房貸方面的危機,到目前為止我們又看到了美國商業房地產危機、美國國債危機、美國地方債務危機以及美元的危機。這些新的危機形態,同樣也是一個個的火藥桶,會把美國經濟拖向更深的深淵。?以美國國債危機來說,以往的購買者六成以上是美國企業和居民,其他部分被國外的政府和私人買走。但是今年以來,美國新發國債的買主七成是美聯儲,其余就是中國、日本和英國這三個政府買家,而國內外的私人買家一個也沒有進場。到7月份美聯儲QE2的6千億美元就要用完,而2月份以來中國這個最大的買家正在離場,日本由于大地震自救正在從世界向國內調資金,也不可能繼續買美國國債,所以美聯儲到7月份必搞QE3無疑,因為不如此美國國債就沒有買家了。美國經濟在冷戰結束后,尤其是自新千年以來,更快速地向虛擬資本主義過渡,其主要特征就是用金融資產與其他國家交換實物產品。次債危機爆發后,美國的金融市場一蹶不振,用金融商品交換實物產品的路子走不通了,所以被迫走到用還有信譽的美國國債來交換實物商品上面。但是國債越發越多,就越沒有信譽,最終走到只能靠美聯儲發貨幣購買這條路上來,這就把美元的信譽也賭上了。一旦美元的信譽崩潰,美國物質產品的輸入就會斷流,美國經濟就會走入一場比1929-1933年更大的危機,因為當時美國是物質產品生產過剩,今天超過45%的實物產品是需要進口的。???北非動蕩是金融危機的延續今年初以來,從北非到西亞,一場地區局勢動蕩在持續發展。我的看法是,西亞北非國家局勢動蕩有其內因,但還有一個共同的外因,就是美國的金融危機缺乏出口,為了挽救美國金融、經濟和美元,美國必須在全世界制造動亂,以便把全球的資本趕向美國。所以西亞北非的動亂,與2009年出現的歐洲主權債務危機,2010年從朝鮮半島到中國東海、南海出現的地區性安全危機,性質是一樣的。??在當今如果誰能讓這個世界亂起來,只有一個國家就是美國。因為美國具有世界最強的情報與軍事機器;在當今世界如果誰想讓這個世界亂起來,這個國家還是美國,因為歐盟、日本和中國及其他發展中國家都不想讓世界亂,而是希望謀求一個能夠長期和平發展的環境,但是美國不同。前面已經說過,美國在金融泡沫破滅后,龐大的有毒資產沒有找到出口,金融市場由此一蹶不振,目前只剩下美國國債與美元的信譽,但是今年初以來世界各國的政府與私人連美債和美元也開始不認,美債被拋售,美元指數也從去年初的92慘跌到目前的73。??我還要重復我以前一直所講的一個觀點,即美元的最大敵人是歐元,因此美國最大的敵人是歐盟。因為歐元資產池是當今世界唯一能與美元資產池等量齊觀的投資場所,所以從美國離場的國際資本,首選是流向歐洲。去年在主權債務危機打擊下,歐元在年初曾跌到1.2,目前又回到1.45,而且還有上升趨勢,如果沒有歐元對美元升值20%的背景,美元指數就不會從92下跌到73.去年美國把歐元從1.5的高位打下來,靠的是2009年末美國三大評級公司突然同時降低了對歐洲主權債務的評級。但是這招現在顯然不靈了,因為從年度赤字對GDP的比率看,目前美國是11%,日本是6%,歐元區只有4%,歐洲顯然比美國健康得多,但是美國評級公司仍然堅持給歐元區國家降級,卻始終維持AAA級的美國國債評級不降,但是現在大家就是不買美債,所以評級這個工具已經失靈了。?這就可以解釋為什么這場動亂會出現在北非而不是在亞洲或拉美。雖然,在亞非拉各個國家中都埋著許多“炸藥”,但是需要有人去點,目前這個“點火人”就是美國,拉美是它的后院,不能去點,東亞是它物質供應鏈的起點,也不能去點,但是北非一亂,立即會從經濟與政治上牽連到歐洲,是打擊與分裂歐洲的機會,所以要去點。?北非對歐洲的影響首先是對歐洲石油供應的影響。因為利比亞的石油出口主要是對法、意等歐盟國家,所以戰事一起,倫敦的布倫特油價立即比紐約的油價高出10美元。同時,利比亞和埃及都靠在蘇伊士運河邊上,戰爭引起蘇伊士運河不暢,從海灣地區運送到歐洲的石油與從東亞運送到歐洲的商品就都受到阻滯,這些變化會引出對歐洲經濟安全狀態的負面判斷。但是歐盟國家目前都被債務危機困擾,財政捉襟見肘,如果在利比亞進行一場曠日持久、耗資巨大的戰爭,對歐盟走出危機的陰影就是個嚴重的負面因素,所以對美國來說,利比亞的戰爭就不能像2003年的伊拉克戰爭那樣速戰速決,而是拉得越長越好,越長就對美國越有利,對歐洲越沒利?,F在大家都在討論西亞北非的動蕩會向什么方向發展,我在前面已經說過,由于不符合美國的利益,美國不會讓東亞和拉美亂起來,特別是東亞不能亂,不僅不能亂,甚至被濺上火星美國還會來幫助滅火,因為如果發生動亂,美國的物質產品供應就會受到極大影響。產油國在社會動亂后會斷絕石油供給,而東亞地區的石油供給,超過六成來自海灣。東亞沒有油,就是美國沒有產品供給,所以西亞不能亂。??歐洲始終是美國的心腹之患,如果主權債務危機打不倒,北非動亂也不能動搖,那么下一步制造動亂的方向,可能就是東歐了,這就深入到了歐洲的腹部,必然會對歐洲社會與經濟產生重大影響,我們可拭目以待。??目前,“新一輪危機”,已經到了,該如何應對 ???狗蛋贊成好友的觀點:1、大宗商品期貨開始暴跌,所以有色需要暫時回避。原油 有色的暴跌非常有利緩解輸入性通脹,對中國極有有利!日元、瑞士開始搶先繼續實施寬松貨幣政策,預計將來會有更多的國家加入到這場貨幣戰爭中。美聯儲的QE3也將通過證券途徑繼續實施。所以在大眾商品暴跌促使輸入性通脹消除,且美日的量化寬松政策將使得中國很難再繼續收縮貨幣政策。2、預計當7月CPI再創新高后,勢必迎來CPI的拐點。另外由于經濟的滯漲,國外實施寬松貨幣政策,有可能改變央行的對緊縮的看法,也許市場會迎來貨幣政策開始走向寬松。3、外圍因素(股市暴跌+美債危機等)對A股的影響一旦消化,將迎來“貨幣政策寬松+CPI拐點“,千點行情有望展開。?~~~~~~~~~~~~【2010~2020操盤攻略】~~~~~~~~~~~~
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